下半年投資將繼續(xù)回升，對(duì)厚壁鋼管需求形成拉動(dòng)作用。投資需求中，商品房銷售處于高景氣階段，新開工保持較高增速，房地產(chǎn)投資短期仍有韌性。專項(xiàng)債力爭(zhēng)在10月底前全部發(fā)行，8、9月份是發(fā)行高峰，資金支持下，基建投資預(yù)計(jì)維持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。制造業(yè)投資受益于需求進(jìn)一步恢復(fù)和企業(yè)盈利的好轉(zhuǎn)，將繼續(xù)穩(wěn)步回升。
后期國(guó)內(nèi)需求端繼續(xù)回暖，對(duì)于生產(chǎn)端會(huì)形成正向反饋，經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，三季度增速穩(wěn)中上行，四季度有望接近或達(dá)到疫情前的增長(zhǎng)水平。目前建筑業(yè)新訂單指數(shù)保持在擴(kuò)張區(qū)間，隨著旺季到來(lái)，工程建設(shè)將再次加快，建筑業(yè)用鋼需求也會(huì)再次釋放。制造業(yè)厚壁鋼管需求有望保持恢復(fù)性增長(zhǎng)。
成本上漲對(duì)價(jià)格形成推動(dòng)作用。鐵礦石價(jià)格從三月份80美元到近期125美元以上，40多美元的漲幅使鋼廠的成本提高了400元左右。三項(xiàng)主要原料3月底以來(lái)的價(jià)格上漲，使得鋼廠生產(chǎn)成本提高了550-600元。與厚壁鋼管價(jià)格反彈幅度基本相當(dāng)，部分品種漲幅低于成本漲幅，鋼廠利潤(rùn)擠壓嚴(yán)重。不過(guò)，鐵礦石港口庫(kù)存已經(jīng)從之前的連續(xù)的下降變?yōu)橹饾u增長(zhǎng)，六七月份都是超1億噸的進(jìn)口量，后期總體的供給還是偏寬松的，價(jià)格繼續(xù)往上沖的動(dòng)力不足。
另外，就是凈出口的消失，下半年每月國(guó)內(nèi)凈增300萬(wàn)噸左右鋼供給。出口方面，今年8月我國(guó)出口鋼材367.8萬(wàn)噸，較上月減少49.8萬(wàn)噸，同比下降26.6%；1-8月我國(guó)累計(jì)出口厚壁鋼管3655.7萬(wàn)噸，同比下降18.6%；進(jìn)口方面，8月我國(guó)進(jìn)口鋼材224.0噸，較上月減少36.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)131.0%；1-8月我國(guó)累計(jì)進(jìn)口厚壁鋼管1218.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)59.6%。而6月和7月鋼坯進(jìn)口量分別為248萬(wàn)噸和261萬(wàn)噸，這兩月已經(jīng)變?yōu)殇撹F凈進(jìn)口，增加了國(guó)內(nèi)資源壓力。
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